餐饮行业人士分析，预制菜发展面临着中长期强逻辑支撑。短期来看，中餐标准化浪潮来袭，特别是疫情冲击传统餐饮，推动预制菜站上风口；长期来看，餐饮连锁化加速，外卖兴起，B端亟需降本增效，以及家庭结构小型化，“速食”成消费风潮等因素，倒逼预制菜行业崛起，呈现高景气。

国联水产预制菜公司介绍：

湛江国联水产开发股份有限公司始建于2001年，座落在中国大陆最南端广东省湛江市，现已成为集种苗、养殖、饲料、加工、销售、科研开发为一体的大型水产集团企业。公司厂区严格按照中国《出口水产品加工企业注册卫生规范》的标准和美国FDA法规及欧盟标准统一设计。公司建立专门的水产品研发队伍，凭借强劲的研发实力，不断地进行自主研发和创新，是目前国内水产品生产系列最丰富的厂家之一，并在业内率先通过HACCP、ISO9001、BRC、EU国际体系认证。

公司多年来致力于基于消费者洞察的新产品研发，为客户创造更大价值。公司重视上海和湛江两地的食品研发中心建设，配备来自国际大型连锁餐饮的资深研发总监、研发总厨组成的研发团队，建立起系统化的产品研发体系。公司建立专门的水产品研发队伍，凭借强劲的研发实力，不断地进行自主研发和创新，是目前国内水产品生产系列最丰富的厂家之一，并在业内率先通过HACCP、ISO9001、BRC、EU国际体系认证。

2003年1月，被广东省检验检疫局定为首批大通关试点企业，在生产全过程中实现电子化监管模式。该模式荣获广东省企业管理现代化优秀成果奖，成为中国出口企业推行电子监控管理模式的先锋典范。公司先后被评为“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国农产品加工示范企业”，“全国农产品加工业出口示范企业”，“全国质量工作先进集体”，“全国守合同重信用企业”，“广东省高新技术企业”等荣誉称号，成为引领中国对虾出口的旗舰企业。

国联水产预制菜发展前景：

作为农业经济重要组成部分的水产行业,由于具有市场大、循环利用高、可持续发展、促进农民增收等优点,越来越受到政府的鼓励和支持。随着全球经济的发展和居民生活水平的提高,高蛋白、低脂肪的水产品将日益成为必不可少的消费品,水产行业发展潜力巨大。

全球领先的水产品质量安全管理能力。公司在业内率先通过ISO9001、HACCP、BAP、BRC、EU等国际体系认证,该等认证形成了多层次、全方位质量控制体系。

定价区间与申购建议:我们预测公司2010-2012年净利润分别为13343万、18084万和22286万,其CARG为18.65%,摊薄后2010-2012年EPS分别为0.42、0.57和0.70。综合市场可比公司的整体市盈率水平,我们给与公司2010年EPS市盈率区间为40-45倍,对应的询价区间为16.8-18.9元之间。

公司建立专门的水产品研发队伍，凭借强劲的研发实力，不断地进行自主研发和创新，是目前国内水产品生产系列最丰富的厂家之一，并在业内率先通过HACCP、ISO9001、BRC、EU国际体系认证。2003年1月，被广东省检验检疫局定为首批大通关试点企业，在生产全过程中实现电子化监管模式。该模式荣获广东省企业管理现代化优秀成果奖，成为中国出口企业推行电子监控管理模式的先锋典范。

公司先后被评为“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国农产品加工示范企业”，“全国农产品加工业出口示范企业”，“全国质量工作先进集体”，“中国守合同重信用企业”，“高新技术企业”等荣誉称号，成为引领中国对虾出口的旗舰企业。

公司坚持国际和国内并举的营销策略，以市场为导向，依托生态环境良好的水产品自有养殖基地，开发出凤尾虾、虾圈、面包虾、罗非鱼片等十多种优质产品，产品辐射美国、加拿大、日本、韩国、欧盟等数十多个国家。

国联水产预制菜企业文化：

企业愿景：成为中华预制菜肴最佳供应商

公司立足全国、面向全球，以食品为主体，传承中华美食精髓，发扬中华美食文化，为全社会持续供应健康、美味、安全的好产品，为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案。

企业使命：用双手和科技创造美味人生

美味出自双手，源于工匠精神创造；美味出自科技，得益于工业效率创造。以服务人民美好生活为根本导向，承继传统中华美食制备工匠精神，引领科技在食品领域的创新应用，满足饮食市场的消费需求、让广大人民群众享有美味人生。

企业价值观：品质至上科技赋能健康向善

坚持品质至上，持续为社会提供全程品质可控的产品与服务；坚持科技赋能，持续推进科技创新创造极致性价比的产品和大规模的供应体系；坚持健康向善，持续打造健康企业、健康产品、健康生活、至善人生。

公司以国际化、标准化、产业化的企业实力树立了中国水产业积极迈向国际市场的行业典范。目前，我司正步入了以开发经营为前导、以富有市场发展前景的产品经营为支撑的可持续发展的快车道，致力打造广东省水产加工产业的“航空母舰”，为湛江乃至我国水产加工业作出更大的贡献。

坚持品质至上，持续为社会提供全程品质可控的产品与服务；坚持科技赋能，持续推进科技创新创造极致性价比的产品和大规模的供应体系；坚持健康向善，持续打造健康企业、健康产品、健康生活、至善人生。

产业优势

截至目前，国联水产为超500多家肉类加工企业、100余家大型餐饮连锁企业和10多家电商平台提供定制化产品服务，成功跻身行业内冻品中高端客户的原料供应商首选单位。

快速的客户响应能力

依托全国化的产能布局，国联水产加强响应机制的优化建设，提高对客户和市场的快速响应能力，提升市场支撑能力。在全国每个源头保障基地和食品加工厂周边，国联水产配备5个以上的配送站，密切地与商超、供应商、专卖店、食品企业和餐饮服务企业等客户沟通交流，提供及时、精准、高效的配送服务，保证食品的新鲜和安全，进一步扩大食品业务的市场占有率。

严苛的品质管理

国联水产拥有一套完整的品质管理体系，有总经理直接负责的独立于业务体系的品质管理部门，为产品的原料、生产、产品的全程把关，并且品控部门拥有品质问题的一票否决权，严把出厂关。

公司致力于打造以源头控制、质量体系、产品检测为核心的食品安全保证体系，做到批批都检验、全程可追溯、实现对原料、生产、产品的全过程把关。

现代化的生产工厂和设备

国联水产通过引进奥地利LASKA、西班牙美达奎米亚、德国GEA等国际一流的生产设备，构建起国内领先的现代化食品加工基地，一整套分割、加工、检测、包装的智能化生产线，相比传统生产线节省80%以上的人工成本，也进一步提升产品工艺和生产效率。

定制化产品解决方案

为顺应市场和行业发展的精细化要求、提升自身产品附加值，国联水产面向大型餐饮及食品加工企业，推出定制化产品战略，并逐渐深入中小餐饮企业的原材料供应链体系中，致力于成为中华预制产品最佳供应商。